Gedik Yatırım – Model Portföy / 02.10.2023

Yapı Kredi’yi model portföyümüze ekliyoruz. 3.çeyrek finansal sonuç dönemi yaklaşırken güçlü rakamlar bildirmesini beklediğimiz Yapı Kredi’yi model portföyümüze dahil ediyoruz. Yapı Kredi’nin sektörde son dönemde artan mevduat faizlerine rağmen mevduat maliyetlerini başarılı şekilde yöneterek TL kredi- mevduat makası gelişiminde öne çıkabileceğini düşünmekteyiz. Bunun yanında bankanın ciddi büyüklükteki TÜFE’ye endeksli tahvil portföyünün de katkısı ile bu çeyrek marjlarının güçlü gelişim göstermesini bekliyoruz. Hisse yılbaşından bu yana özel benzerlerinin ortalama %32 endeks rölatif performansına kıyasla yalnızca %14 endeks üzeri performans göstermiştir. Hisse 2023 beklentilerimize göre 0.84x PD/DD ve 3.1x F/K ile işlem görmektedir.