Şeker Yatırım – Doğuş Otomotiv (DOAS) 4Ç22 Bilanço Analizi

Beklentilerin altında finansal sonuçlar…

Doğuş Otomotiv 2022 yılının son çeyreğinde piyasa ortalama beklentisi olan 2.563mn TL ve bizim beklentimiz olan 2.553mn TL net kar rakamının hafif altında, yıllık %119,8’lik yükselişle 2.364mn TL net kar açıklamıştır (4Ç21: 1.076mn TL net kar).

Şirket’in 4Ç22’de toptan araç satışlarında yıllık %22,7’lik yükseliş meydana gelmiştir.

Doğuş Otomotiv’in 4Ç21’de elde etmiş olduğu %17,7’lik brüt kar marjı, 4Ç22’de 5.6 yp yükseliş göstererek %23,3 seviyesine yükselmiştir.

Doğuş Otomotiv için 4Ç22 sonuçlarının ardından “AL” önerimizi ve hedef fiyatımız olan 205.80 TL’yi koruyoruz.