İnfo Yatırım – Gen İlaç (GENIL) 2022/12 Finansal Değerleme Raporu

Net Kar %248 Arttı
Gen İlaç, 2022 yılının son çeyreğinde beklentilere paralel 1,2 milyar TL net satış,beklentilerin hafif üstünde 164 milyon TL FAVÖK açıklarken, net kar 184 milyon TL olan konsensüs beklentilerin %125 üstünde 415 milyon TL olarak finansallara yansıdı. (İnfo Yatırım Beklentileri;

Net Satış: 1,4 Milyar, FAVÖK 150 milyon TL, Net Kar 180 Milyon TL) Son çeyrek verilerine göre 2022 üçüncü çeyreğine kıyasla mevsimsellik etkisi ile net satışlar %13, FAVÖK %15 azaldı. Net kar ise %68 artış gösterdi. Bu oranlar geçen sene ile kıyaslandığında ise net satış, FAVÖK, net kar sırasıyla %117, %140 ve %248 artışa işaret etti.

Şirketin karlılık oranları 2021 ile karlılaştırıldığında 2022’de yukarı yönlü seyir meydana geldi. Yıldan yıla bakıldığında %18,24 olan brüt kar marjı 2022’de %20,95’e, %12,5 olan FAVÖK marjı %13,8’e, %8,8 olan faaliyet kar marjı %14,2’ye, %12,4 olan net kar marjı %20’ye yükseldi.

Şirket satışları ürün bazında NPP ilaçlarda %130 artışa 3,8 milyar TL’ye, ithal ruhsatlı ilaçlarda %90 artışla 1,2 milyar TL’ye, üretim ruhsatlı ilaçlarda %90 artışla 71,8 milyon TL’ye, ihraç ilaçlarda %37 artışla 243,2 milyon TL’ye yükseldi.

Sağlık sektöründeki yatırımları ve beklenti üstü finansalları ile şirketi beğenmeye devam ediyor ve Gen İlaç’ı Hisse Önerileri Listemizde tutmaya devam ediyoruz.