Ikon Menkul – Uluslararası Endeks Raporu / 14.02.2023

Avrupa borsaları dünü alıcılı kapattı. Almanya’da DAX 30 endeksi % 0.58 artarak 15.397,34 puana, İngiltere’de FTSE 100 endeksi % 0.83 değer kazancıyla 7.947,60 puana ve Fransa’da CAC 40 endeksi % 1.11 artışla 7.208,59 puana yükseliş gösterdi.

Dün Euro Bölgesi’nde veri akışı sakindi.

Bugün Euro Bölgesi’nde 2022 yılının 4. çeyreğine ilişkin büyüme verisinin ikinci revizesi gelecek. İlk veri %0.1 gerçekleşmişti. Bu veri de beklentinin % 0.1 olması yönünde. Euro Bölgesi’nin 4. çeyrekte daralmaması aynı zamanda resesyon ihtimalini zayıflatıyor. Resesyon olsa bile oldukça sınırlı olacağı görüşlerini güçlendiriyor.

ABD borsaları haftanın ilk işlem gününü alıcılı kapattı. Dow Jones endeksi % 1,11 artışla 34.246,32 puana, S&P 500 endeksi % 1,15 artarak 4.137,48 puana, Nasdaq endeksi % 1,49 kazançla 11.892,24 puana yükseliş gösterdi. Dün ABD’de veri akışı sakindi.

Bugün gözler ABD enflasyon verisinde olacak. Fed’in Mart ayındaki faiz kararına kadar bugün gelecek veriler piyasadaki fiyatlamaları belirleyecektir. Bu yüzden bu veriler çok büyük önem arz ediyor. TÜFE’nin aylık bazda % 0.5 gelmesi beklenirken yıllık TÜFE’nin ise % 6.5’ten % 6.2’ye geri çekileceği düşünülmekte. Çekirdek TÜFE’nin aylık bazda % 0.4 gelmesi beklenirken yıllık çekirdek TÜFE’nin de % 5.7’den % 5.5’e gerileyeceği tahmin edilmekte.

Dolar endeksi 101.37 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece ilk hedefimiz 105.60 olmayı sürdürüyor. Bugün enflasyonda bir sürpriz görmez isek yükselişin devamını bekliyoruz. Yine benzer şekilde oluşturduğu flamayı kıran ve yükselişe geçen ABD 10 yıllık tahvil faizleri bu sabah %3.69 seviyesinden işlem görmekte. 10 yıllık tahvil faizlerinde %5.20 beklentimizi sürdürmekle beraber %3.55 desteğinin önemli olduğunun altını çiziyoruz. Gelecek veriler hem dolar endeksi hem de ABD 10 yıllık tahvil faizinde sert etkiler yaratacakken borsaların da yönünü tayin edecektir.

ABD’de enflasyonun beklentilerin üzerinde yani % 6.2’nin üzerinde gelmesi halinde borsalarda sert düşüşler söz konusu olabilecekken % 6.2’nin altında gelecek enflasyon verisi sonrası borsalarda yükselişler kaydedilebilir.

Enflasyonu düşüren iki ana unsur olduğunu ve bunların baz etkisi ve petrol fiyatları olduğunu sürekli vurguluyoruz. Özellikle benzin fiyatları Ocak ayı içerisinde %13 artış kaydetmesi enerji maliyetlerini yukarı çekerken enerji enflasyonunu da bu ay artıracaktır diye düşünüyoruz. Dolayısıyla bu artış baz etkisini de ortadan kaldıracağından yukarı yönlü sürpriz bir enflasyon gelme ihtimali yüksek. Gıda fiyatlarında ciddi bir düşüş görmez isek enflasyon verileri sonrası borsalarda ciddi değer kayıpları yaşanabilir. Burada enflasyona ve teknik seviyelere bakarak işlem yapılması uyarımızı yineliyoruz.

Bugün ABD’de Coca Cola, Akamai Technologies Inc, Devon Energy Corp, PerkinElmer Inc, Zoetis Inc, Eversource Energy, Marriott International Inc, Exelon Corp ve Howmet Aerospace Inc şirketleri bilanço açıklayacak.