İnfo Yatırım – Doğanlar Mobilya (DGNMO) 2Ç23 Finansal Değerleme Raporu

İnfo Yatırım – Doğanlar Mobilya (DGNMO) 2Ç23 Finansal Değerleme Raporu

- Özet -

Doğanlar Mobilya, 2023 yılının ikinci çeyreğinde 1,5 milyar TL net satış, 219 milyon TL FAVÖK ve 125 milyon TL net kar açıkladı. 2023 ilk çeyreğine kıyasla net satışlar %34, FAVÖK %78 ve net kar %317 arttı. Bu oranlar geçen senenin aynı dönemi ile kıyaslandığında ise net satış, FAVÖK, net kar sırasıyla %77, %63 ve %172 artışa işaret etti.

Yılın ilk yarısında Doğanlar Mobilya’nın yurt içi perakende mağaza sayısı 110’dan 101’e gerilerken franchise mağaza sayısı 451’den 486’ya ulaştı. Yurt dışı faaliyetlerde ise perakende mağaza sayısı değişmezken yurt dışı franchise mağaza sayısı 92’den 90’a geriledi. Böylece toplamda mağaza sayısı 657’den 681’e çıktı.

Şirket tarafından 2023 yılı beklentilerinde revizeye gidilmedi. Şirket yıl sonunda satış gelirlerinin 7 – 7,2 milyar TL, satış büyümesinin %85 – 90, satışların ihracat içindeki payının %12 – 15, mağaza büyümesinin yurt içi ve yurt dışı toplam 120 – 135, FAVÖK marjının %14 – 15 olmasını bekliyor.

Açıklanan finansal sonuçları olumlu buluyor, 6 Aralık 2022 tarihinde hisse önerileri listemize eklediğimiz DGNMO’yu 17,25 TL hedef fiyat ile hisse önerileri listemizde tutmaya devam ediyoruz.

doganlar-mobilya-grubu-imalat-san-ve-tic-a-s