Şeker Yatırım – Ford Otosan (FROTO) 4Ç22 Bilanço Analizi

4Ç22’de beklentilerin üzerinde finansal sonuçlar…

Ford Otosan için hedef fiyatımız olan 625.70 TL’yi ve tavsiyemizi “AL” olarak koruyoruz. 4Ç22’de beklentilerin üzerinde gerçekleşen finansal ve operasyonel sonuçlardan kaynaklı piyasanın kısa vadede sonuçlara pozitif tepki vereceğini düşünüyoruz.

Şirket’in, yurtdışında oluşturduğu ihracat yapılanmalarını takdir ediyor ve ürün mixinin olumlu etkileri & cost plus ihracat anlaşmalarının da katkısının hem satış adetlerine hem de karlılık tarafına etkisinin olumlu olacağını düşünüyoruz.

Son kapanış fiyatına göre %27,5 getiri potansiyeli taşıyan Ford Otosan 2023T 7.04x F/K ve 7.14x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.