Oyak Yatırım – Model Portföy / 10.04.2023

DOAS’ı çıkarıyoruz
DGGYO satın alması ile hisse üzerinde oluşan baskı ve beklentimizin altında performans göstermesi sebebiyle DOAS’ı model portföyümüzden çıkartıyoruz.

TOASO’yu ekliyoruz
Tofaş’ı, yeni model üretimi ve Stellantis Türkiye satın almasının ardından model portföyümüze ekliyoruz. Şirket’i; (i) Stellantis çatısı altındaki markaların desteğiyle güçlü yurt içi pazar payı (ii) yurt içi satışlarındaki karlılığı (iii) yeni model üretiminin gelecekteki katkısı (iv) ihracat bazlı garanti kontratlı satışları ve görece yüksek temettü verimliliği dolayısıyla beğeniyoruz. Yıl başından itibaren %41 relatif performans gösteren hisse, 2023 tahminlerimize göre 10.1x F/K ve 6.9x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.

Model portföyümüzün getirisi 10 Mart 2023 sabah fiyatlarıyla son gözden geçirmemize göre endeksin %8.5 gerisindedir. Güncel model portföyümüz TUPRS, MGROS, AKBNK, KCHOL, SISE, THYAO, TCELL, MAVI , TOASO, YATAS, ODAS, INDES ve AKGRT hisselerini içermektedir.

Portföydeki Değişiklikler: