Ziraat Yatırım – Aselsan (ASELS) 4Ç22 Bilanço Analizi

Aselsan’ın Son Çeyrek Ana Ortaklık Net Dönem Karı 6.124mn TL ile Beklentileri Yine Aştı…

Aselsan’ın 2022 yılı son çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %53,5 oranında artarak 6.124mn TL’ye yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan 4.356mn TL’nin hem de ortalama piyasa beklentisi olan 4.118mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada satış gelirlerinin beklentimizden yüksek gerçekleşmesi ve yüksek vergi geliri etkili olmuştur. Şirket’in son çeyrek FAVÖK’ü de beklentimizden yüksek ciro ve karlılığa bağlı olarak 5.365mn TL ile 4.466mn TL’lik beklentimizin üzerinde gerçekleşmiştir.

Aselsan’ın hedef hisse fiyatını, iskonto oranındaki düşüş, tahminlerimizdeki yukarı yönlü güncellemeler ve piyasa çarpanlarındaki değişikliklere bağlı olarak 39,56TL’den 65,10TL’ye yükseltiyoruz. Daha önceki “EKLE” önerimizi de koruyoruz.